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独家!银保监会拟修订流动性风险量化指标 重塑现金流预警信号

2019-11-25 20:36:30 点击数:4229

对于保险机构来说,流动性风险管理对于避免兑现危机的重要性是不言而喻的。9月23日,北京商报今日独家获悉,中国保监会已向所有保险公司发出通知,启动新的流动性风险项目行业测试。同时,《保险公司偿付能力监管条例第12号——流动性风险意见稿》也一并发布。分析师指出,新的测试计划预计将重塑现金流预警框架。总的来说,它更加严格,增加了更多的监测指标。通过对相关指标的交叉核对,也更容易发现保险公司的编制错误或隐瞒相关数据。

细分现金流账户建议对“再生产生命”进行差异化监管

一般来说,保险公司根据其业务特点形成生产、预期寿命和再保险的类型,本流动性风险项目的测试方案也根据保险公司自身的经营特点对“预期寿命更新”公司提出了差异化的管理要求。

具体而言,以前对保险公司日常现金流管理的简单规定是,保险公司应监控白天的现金流入和流出。

目前已改为更详细的差异化管理,监管部门指出“财产保险公司和人寿保险公司应每天监控每个账户的现金流入和流出;再保险公司应至少每月监控公司总账户的现金流入和流出。同时,对于尚未实现总部集中收付的保险公司,应至少每周监测一次各分行的现金流入和现金流出情况。”

同时,测试对现金流量账户进行细分,更完善地监控账户中经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。

测试计划显示,该现金流测试的范围包括保险公司对经营活动、投资活动和筹资活动的现金流预测。其中,财产保险公司应分别测试公司整体保险业务、传统保险账户、定期收益账户和独立账户的现金流量状况;人寿保险公司应分别测试全公司、传统保险账户、分红保险账户、万能保险账户和投资连结保险账户的现金流量;再保险公司测试公司的总现金流。

此外,压力情景假设的测试标准也更加严格。现金流压力测试的压力情景包括公司的自我测试情景和强制性测试情景。

其中,自测场景由保险公司自己决定。不过,草案明确指出,保险公司应根据自身的业务结构、历史经验、流动性特征和对未来市场环境的预期等因素,考虑到未来可能发生的、对保险公司流动性风险产生不利影响的因素,建立自己的自测情景。

记者还发现,在强制性压力情景的初始设置中,人寿保险和财产保险公司“无法收回预测期内到期本息的固定收益资产比例”从20%改为10%。

一家保险公司的负责人表示,测试表明,对保险公司所有数据的监管越来越严格,也凸显了流动性监管的专业性。

重新定义“流动性覆盖率”,增加多项监控指标

在这项流动性测试计划中,监管机构重新定义了“流动性覆盖率”。中国精算研究所金融科技中心副主任陈晖指出,新定义已经细化到业务端和投资端,要求保险公司更清晰地使用数据。如果实施新的定义,数据的计算将更加标准化,这可以有效降低保险公司预测移动流动性覆盖率的随机性。

此前,流动性覆盖率的计算方法是“(优质流动资产的最终账面价值/下一季度的净现金流)x100%”。

新的流动性覆盖率是流动性来源与流动性需求的比率。流动性来源主要包括现有业务、短期融资和新保险业务的流动性来源。流动性需求主要包括现有业务的流动性需求、短期融资流动性需求和新保险业务的流动性需求。

同时,新流动性覆盖率的计算在基本情况和压力情况下,以及面对生产、预期寿命等不同公司时是不同的。例如,对于财产保险和再保险公司,流动性覆盖率不需要区分股票和新保险业务,而寿险公司需要区分。

值得注意的是,测试计划中还增加了流动性风险监控指标“经营活动中现金流反向偏离率”。计算方法是:经营活动回溯净现金流量的不利离差率=(经营活动实际净现金流量-经营活动预测净现金流量)/经营活动预测现金流量*100%

对此,接近监管机构的人士表示,这些数据可以提高预测的可靠性,并降低过于乐观的估计对流动性风险管理的影响。

此外,本次测试增加了17项流动性监测指标,如增加了“一级以下(含)国内固定收益资产比例”数据。比例越高,违约的可能性越大,造成的流动性缺口越大;提高“流动性资产比率”,以反映公司提供短期流动性的能力。比率越高,流动性风险越小。

同时,测试计划还为人身保险公司增加了“综合退保率”,以防止意外或集中退保增加流动性风险。数字越高,潜在的巨额支出就越高,造成流动性风险的可能性就越高。

事件发生后,加密“防火墙”的预防和控制将得到改善。

对于流动性风险在过程中和之后的防范和控制,本草案也注重监管。

例如,《征求意见稿》第四十六条规定,保险公司存在下列重大流动性风险时,应当按照《保险公司偿付能力监管规则第16号——偿付能力报告》的要求向中国保监会报告,并说明其不利影响和应采取的对策。

涉及的风险包括该机构的信用评级大幅下调;机构大规模出售资产以补充流动性;机构的重要融资渠道即将受限或失效;机构发生大规模退保或重大赔偿费用的;机构所在市场的流动性状况发生重大不利变化;母公司或集团内其他机构的经营状况、流动性状况和信用评级发生重大不利变化;母公司或集团所在国家或地区的政治和经济形势发生了重大不利变化。

同时,草案增加了新的第四十七条,规定中国保监会要求保险公司对流动性风险监管指标异常、有其他证据表明保险公司存在重大潜在流动性风险、未按照本规则建立和实施流动性风险管理制度的保险公司,限期整改并提交整改方案。

一家保险公司的相关负责人表示,该测试计划可以从整体上提高保险业对流动性风险的管理水平。对每家公司来说,保险公司都要求对流动性风险有更严格、更精细的识别和管理能力,间接要求公司相关人员的专业水平。

业内人士还表示,一些金融机构流动性风险的暴露也反映出早期缺乏流动性监管。因此,在第二代薪酬项目的第二阶段,行业流动性风险管理的优化更为迫切。

众所周知,流动性风险对保险公司来说是一个“硬伤”,在这个行业也有先例。保险公司现金流问题作为衡量流动性风险的主要指标,已经引起了市场的广泛关注。今年5月,针对上海证券交易所提出的三大问题,西水承认其子公司天安财产保险投资资产股权投资基金、集体信托产品和金融保险支付存在一定程度的现金流错配。

然而,由于现金流不匹配,天安财产保险在2019年5月至7月间累计现金流缺口为-26.65亿元,-139.26亿元,-56.56亿元。与此同时,今年8月,天安财产保险公司清理了兴业银行4.98亿股股份,以确保金融保险按时足额支付,短期贷款按期偿还。

《今日京商》记者孟夏凡和李郝杰

资料来源:北京今日商业网

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